今年兩會(huì)期間，李克強(qiáng)總理在政府工作報(bào)告中坦陳，“小微企業(yè)融資難融資貴問題突出”，小微企業(yè)融資難問題依然是代表委員們關(guān)注的重要問題。

　　如果單從文獻(xiàn)上看，我們國家和金融機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)解決融資問題做了非常多的努力，但我們深入到企業(yè)去看，真正解決的問題又非常少。傳統(tǒng)解決小微企業(yè)融資難的做法出現(xiàn)了“五多五少”：文件很多，落地辦法少；口號(hào)很多，付諸行動(dòng)少；理念很多，操作措施少；規(guī)劃很多，事后考核少；愿景很多，技術(shù)手段少。

　　在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，我們不能再走傳統(tǒng)路線，必須從科技創(chuàng)新出發(fā)，通過創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)解決小微企業(yè)融資難，特別是要著眼于當(dāng)前移動(dòng)互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、即時(shí)通訊、全球定位和社交媒體等新技術(shù)帶來的全新革命，在這個(gè)大背景下重新思考和構(gòu)架小微企業(yè)壽命周期中各個(gè)階段的融資問題，建立起與小微企業(yè)成長階段相適應(yīng)，與其財(cái)務(wù)水平、經(jīng)營狀況、銷售能力相匹配的金融扶持體系。

　　我國金融市場不缺資金，但是小微企業(yè)強(qiáng)烈的融資需求在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)很難得到滿足。事實(shí)上，在正規(guī)金融市場之外，還存在一個(gè)民間金融市場。小微企業(yè)在金融壓力中得到融資的機(jī)會(huì)要靠民間創(chuàng)新，把過去通過正規(guī)金融機(jī)構(gòu)直接融資，變?yōu)閺膫€(gè)人手中融資，這就催生了民間借貸和PE等市場。

　　實(shí)際上，也正是小微企業(yè)融資難問題，激發(fā)了民間金融創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融技術(shù)突飛猛進(jìn)，也讓民間金融創(chuàng)新升級(jí)為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。從某種意義上說，小微企業(yè)的融資難催生了當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融熱及其快速發(fā)展。去年是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新元年，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和平臺(tái)創(chuàng)新的日新月異，產(chǎn)生了鯰魚效應(yīng)。

　　起初，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)都不覺得互聯(lián)網(wǎng)金融是多大的事，但一個(gè)余額寶就把整個(gè)金融市場攪得產(chǎn)生了更大活力，所以它已經(jīng)使整個(gè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的融資需求產(chǎn)生了新的認(rèn)識(shí)。小微企業(yè)融資不再是門難進(jìn)、臉難看、事難辦。因?yàn)橛辛嘶ヂ?lián)網(wǎng)，我們可以不用到銀行去了，在網(wǎng)上銀行就可以借到款，進(jìn)行存貸匯等業(yè)務(wù)。更重要的是，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也提供了融資通道，提供了更多的選擇，P2P平臺(tái)可以融資，網(wǎng)上小貸平臺(tái)也可以融資，還有了眾籌平臺(tái)、供應(yīng)鏈融資平臺(tái)、各種票據(jù)理財(cái)市場等等，甚至融資租賃等也可以通過網(wǎng)上進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，成為一種理財(cái)通道。

　　在這樣的情況下，傳統(tǒng)金融融資慢、融資貴、融資險(xiǎn)的問題又顯現(xiàn)出來。

　　傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)首先依然有融資慢的問題，審批流程可能讓你等幾個(gè)月之后就無法再繼續(xù)等下去。而互聯(lián)網(wǎng)金融可以通過信息手段加快流程、扁平化組織結(jié)構(gòu)，從而使融資變得快速高效。其次是融資貴，當(dāng)前傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)表面上的融資成本較低，綜合融資成本很高，雖然融資渠道多了，但融資成本依然很高，所以綜合融資成本如何下降依然是整個(gè)小微企業(yè)融資的大問題。再次是融資險(xiǎn)，最重要的是金融制度的設(shè)計(jì)中，特別是銀行年底抽貸，續(xù)貸的制度使很多企業(yè)出現(xiàn)了過橋借錢的問題，從而增加了企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)——不融資還好，融資了以后出現(xiàn)了資金的斷裂該怎么辦？很多時(shí)候造成了無法承受的成本壓力。

　　解決上述問題，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該有更大作為。去年國務(wù)院出臺(tái)了《關(guān)于多措并舉降低企業(yè)融資綜合成本的指導(dǎo)意見》。我認(rèn)為，在當(dāng)前情況下，這個(gè)多措并舉主要是指在存量金融模式之外，要鼓勵(lì)發(fā)展增量融資模式，不再停留于當(dāng)前的銀行融資或者是上交所、深交所等傳統(tǒng)資本市場融資。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融熱點(diǎn)不斷，創(chuàng)新層出不窮，在一定程度上可以緩解小微企業(yè)融資難問題。

　　從小微企業(yè)的發(fā)展階段和融資流程來看，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融可以在以下六個(gè)方面作出更大貢獻(xiàn)：

　　第一，互聯(lián)網(wǎng)信用體系建設(shè)和風(fēng)控體系建設(shè)，可以為破解高風(fēng)險(xiǎn)問題做更多貢獻(xiàn)。大家覺得中國的信用體系不健全，所以會(huì)制約小微企業(yè)融資難，會(huì)制約互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。一方面，這些問題是存在的；另一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的產(chǎn)生，使我們?cè)黾恿藢?duì)于風(fēng)控量化的識(shí)別工具和信用評(píng)級(jí)的新依據(jù)。比如，在國外已經(jīng)出現(xiàn)這樣的互聯(lián)網(wǎng)公司，其客戶在網(wǎng)上的一切數(shù)據(jù)和痕跡都可以作為信用評(píng)級(jí)的依據(jù)。因此，一切數(shù)據(jù)皆信用，使我們的互聯(lián)網(wǎng)信用體系有可能加速建設(shè)。此外，風(fēng)控互聯(lián)網(wǎng)能更加有效地強(qiáng)化各個(gè)環(huán)節(jié)和流程的風(fēng)控，有助于破解當(dāng)前的風(fēng)控難?；ヂ?lián)網(wǎng)一方面可能會(huì)加大風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也提供了更多的風(fēng)控手段。

　　第二，網(wǎng)絡(luò)借貸不再只限于P2P。大家在熱議最近一年多時(shí)間100多家P2P平臺(tái)倒閉破產(chǎn)跑路，但這是一種不準(zhǔn)確的描述，因?yàn)槠渲泻芏嗍莻蜳2P。此外，P2P分散交易的結(jié)構(gòu)，啟發(fā)了其他的金融機(jī)構(gòu)，包括小貸公司和銀行，都在把互聯(lián)網(wǎng)作為延伸業(yè)務(wù)的渠道，通過分散風(fēng)險(xiǎn)以自己的方式開展業(yè)務(wù)，于是產(chǎn)生了銀行開電商和P2P平臺(tái)等一些新的做法。網(wǎng)絡(luò)銀行不再只是將傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)搬到網(wǎng)上去，而是使用了網(wǎng)絡(luò)借貸的新技術(shù)。此外，小貸公司過去主要是在線下開展業(yè)務(wù)，現(xiàn)在國內(nèi)已經(jīng)有了一大批網(wǎng)絡(luò)小貸公司。因此，網(wǎng)貸不再只是P2P，所有的金融機(jī)構(gòu)都可以開展。

　　第三，基于小微企業(yè)已有的資源開展的供應(yīng)鏈融資和票據(jù)融資，在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)條件的支持下也有了很大發(fā)展，像京東供應(yīng)鏈金融、阿里的供應(yīng)鏈金融，還有票據(jù)寶等一系列新的平臺(tái)，從而增加了小微企業(yè)融資的工具。

　　第四，眾籌實(shí)現(xiàn)了高速發(fā)展。我們不僅引進(jìn)了國外的眾籌模式，同時(shí)也有了自己創(chuàng)新的模式——合投模式。企業(yè)融資不需要增加成本，通過期權(quán)的模式進(jìn)行融資，再加一個(gè)外部董事會(huì)就可以輔導(dǎo)企業(yè)的成長，企業(yè)有需求我們就可以為它解決這些問題。融資再加一系列扶持手段，可以成為輔助小微企業(yè)發(fā)展的重要選擇。

　　第五，各地建設(shè)中的股權(quán)交易市場、產(chǎn)權(quán)交易市場等所謂四板市場，在互聯(lián)網(wǎng)金融的大生態(tài)平臺(tái)下發(fā)揮的協(xié)同效應(yīng)已經(jīng)產(chǎn)生了非常好的效果。比如，長三角產(chǎn)權(quán)市場引進(jìn)了一系列眾籌公司，加快了對(duì)小微企業(yè)融資的輔導(dǎo)和融資速度。

　　第六，在資本市場上，新三板、創(chuàng)業(yè)板正在降低門檻。阿里上市啟發(fā)我國應(yīng)該降低上市門檻，這樣能夠讓更多的支持互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)在國內(nèi)得到融資，進(jìn)而扶持小微企業(yè)的發(fā)展。

　　在多層次、各個(gè)環(huán)節(jié)上，互聯(lián)網(wǎng)金融正在有效地緩解小微企業(yè)融資難問題。同時(shí)，我們不僅需要商業(yè)模式的創(chuàng)新，也需要制度創(chuàng)新。如上所述，小微企業(yè)融資的后續(xù)問題，能不能解決過橋的難題，讓它能順利地把資金連接起來而不需要有過橋資金，這就需要金融制度的改進(jìn)。另外，P2P、眾籌、合投、股權(quán)融資等一系列的制度怎么安排？對(duì)此，我們?cè)O(shè)計(jì)的是一個(gè)外部董事會(huì)的方案，這是民間的制度創(chuàng)新，也希望能夠在國家制度的創(chuàng)新方面給小微企業(yè)的創(chuàng)新以更多的支持。

　　所以，互聯(lián)網(wǎng)金融以它的信息透明，以它的流程快捷高效，以已有的行業(yè)用戶發(fā)揮長尾效應(yīng)等一系列的優(yōu)勢，正在讓傳統(tǒng)金融成為一池活水，澆灌小微企業(yè)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融真正地形成了一個(gè)大的生態(tài)支持體系，讓小微企業(yè)在這個(gè)過程中逐漸得到提升和成長，從而享受到互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠陽光。